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總結(jié)過(guò)去，應(yīng)對(duì)未來(lái)！一起看下2023上半年基金漲跌情況。大神霍華德·馬克斯在《周期》中告訴我們：市場(chǎng)如鐘擺，往往會(huì)從一個(gè)極端奔向另一個(gè)階段，價(jià)值均衡or價(jià)值合理，只是一瞬。

數(shù)據(jù)顯示，2023年上半年，漲幅榜前十名，絕大部分都是重倉(cāng)芯片、CPO液冷等模塊，可以說(shuō)是搭上了AI的東風(fēng)。其中，主動(dòng)混合基金諾德新生活混合C漲幅最大達(dá)到75%。

從諾德新生活混合的持倉(cāng)變化看：2022年Q4，基金持倉(cāng)還是傳統(tǒng)軟件股偏多，不夠性感；2023年Q1，基金持倉(cāng)清一色的AI軟硬件龍頭股了。

不過(guò)這類基金有個(gè)問(wèn)題，本身體量規(guī)模比較小，賭性可能比較重，市場(chǎng)就吃這一套。賭贏了，名利雙收；賭輸了，影響不大。數(shù)據(jù)顯示，2023年上半年，跌幅榜前十名，絕大部分都是重倉(cāng)港股醫(yī)藥、光伏新能源等板塊。

其中，跌幅最大的莫過(guò)于大摩滬深港精選混合，上半年下跌27.44%，我分析了持倉(cāng)，主要是買的港股醫(yī)藥。

可以說(shuō)，跌幅最大的基金重倉(cāng)的板塊，一部分行業(yè)價(jià)格戰(zhàn)邏輯生變導(dǎo)致信心動(dòng)搖被AI吸血，一部分是外資撤出，港股醫(yī)藥跌的比A股幅度要大。基金操作備忘錄

1、指數(shù)基金應(yīng)該追漲殺跌，順從趨勢(shì)而不是自己的主觀想法。趨勢(shì)是客觀事實(shí)，是市場(chǎng)大眾給出的選美偏好，我們要選大眾認(rèn)為是美的美女。2、趨勢(shì)一旦起來(lái)，短時(shí)間內(nèi)不會(huì)消亡。我們?cè)?月初復(fù)盤時(shí)候，推薦過(guò)AI相關(guān)基金，當(dāng)時(shí)已經(jīng)上漲40%多，前兩天看的時(shí)候發(fā)現(xiàn)截至目前，又漲了40%多。追漲，看排行榜還是有一定道理的。

3、選的時(shí)候想好對(duì)手盤，趨勢(shì)得到驗(yàn)證，勇于加倉(cāng)。1月中買入納斯達(dá)克時(shí)候，主要看了該基金的股債性價(jià)比，感覺(jué)跌不動(dòng)了，于是就建倉(cāng)了，建倉(cāng)完后市場(chǎng)直線拉漲。于是我在2-4月份持續(xù)加倉(cāng)，這時(shí)候判斷之前的邏輯沒(méi)問(wèn)題，但也不知道為啥漲，后來(lái)發(fā)現(xiàn)是AI浪潮掀起來(lái)的。有時(shí)候，原因總是在后來(lái)才找到的。（可惜倉(cāng)位上的不夠）

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